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推荐人:黄晨
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罕见!三季度1238家上市公司抛售房产

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随着三季报的披露,上市公司家底被一一曝光,数据显示:共有1238家上市公司在三季度抛售了投资性房地产!

根据公开信息整理的资料:

1、前三季度上市公司在房地产投资额是8000亿元左右,最新的统计显示,有8成的上市公司卖出了投资性房地产。

2、其中三季报中卖出最多的是绿地控股,达8.8亿元;中国银行和中国建筑也都抛售了超过5亿的投资性房地产。

所谓投资性房地产说的是企业为了赚取租金和房产增值而持有的房地产,包含已经出租的土地和建筑物,但不含自用以及作为存货的房地产,比如厂房、自用办公区等。

“投资性房地产”计入报表中的“非流动资产”,如下表是万科A资产负债表中的部分数据:

这几年,楼市的火爆让上市公司感受到了房产快速增值的快感,也催生了一股投资热。比如在2016年三季度楼市最为火爆的时候,就有1321家公司参与炒房子,相比前年三季度增长25%。

但是时隔才1年,上市公司却竞相卖出房产,这到底是为啥?

1、投资房产赚钱难度加大,一年来,楼市限购、限贷、限售、限价层层加码,一二线城市涨幅环比下跌,同比涨幅收窄,投资房产获利空间极度有限。

对上市公司来说,房产投资背后是巨额负债和杠杆,如果房价不上涨,年复一年高额的利息无疑是非常大的负担,抛售房产是最好的出路。

2、短期看空房地产,作为精明投资者,上市公司预见性往往非常强,房子不能炒的提出加上未来可能来临的长效机制,房价可能面临长时间调整,房产升值空间有限。

3、保壳保业绩的需要,由于目前退市制度存在缺陷,一些濒临退市的上市公司通过卖资产、卖房子来修饰资产负债表的情况见怪不怪。

以某上市公司为例,其2014年和2015年的亏损额分别为852.45万元和478.76万元,按照规定如果连续三年不能盈利,那么将会面临退市的风险。后来这家公司卖出了北京的两套房产,金额达到2142.88万元,填平两年来的亏损,化解退市的压力。

这家公司是怎么做到呢?

目前上市公司退市规则是这样定的:

1、连续两年亏损的(净利润为负),实行退市风险警示;

2、退市风险警示后下一年不能扭亏的,被暂停上市。

企业利润所得包含主营业务收入加营业外业务收入,比如下面的“非流动资产处置所得”项就包括企业固定资产、长期投资、无形资产以及其他非流动资产的处置。

下表为某上市公司三季度报表部分内容:

非流动资产包括持有到期投资、长期应收款、长期股权投资、工程物资、投资性房地产、固定资产、在建工程、无形资产、长期待摊费用、可供出售金融资产等。

卖出房地产利得会计录在营业外收入里面,对修饰利润有很大帮助。所以你知道为什么两市20多年来退市的公司只有可怜的几家了吗?

现在问题来了,1238家上市公司抛售房产释放哪些信号?未来买房还有希望吗?

我在文中说过,上市公司卖出的是投资性房产,并不是自住房。这也印正了小白多次说过的观点,在目前四限+货币收紧的背景下,投资房产赚取收益的难度非常大:

1、小白认为未来一年内楼市大概率是盘整,部分地区微涨或微跌,三四线城市涨幅见顶;

2、如果你心态好,不考虑短线的涨涨跌跌,中心城市的房子当然可以出手以自住或改善;但投资的话,扣除利息成本,实际利润空间并不大。

在一线城市这样的炒房客比比皆是,两年前,用按揭向银行买一套房子,两年后通过金融公司贷款偿还银行余下贷款,拿到红本子;再以首套房为抵押购买二套房,等待房子升值。

这样一来,买房人需要偿还金融公司高额首套房利息以及银行二套房房贷,未来只有祈求房价大涨了,如果微下跌或走平对自己其实都是损失。

文章来源:小白读财经
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