您现在的位置是:首页 > 体育 >正文

重磅!耶伦前脚刚走,美国就准备对中国光伏动手?

发布时间:2024-04-19 12:07方育芬来源:

导读火云邪神,下手再狠,也无非是帮着打通任督二脉而已。4月17日,硅料价格再次暴跌:n型棒状硅均价5.25万元/吨,P型致密料均价4.59万元/吨,n...


火云邪神,下手再狠,也无非是帮着打通任督二脉而已。

4月17日,硅料价格再次暴跌:n型棒状硅均价5.25万元/吨,P型致密料均价4.59万元/吨,n型颗粒硅均价4.75万元/吨。

硅业分会说,“目前硅料价格已跌破企业生产成本,达到部分企业现金成本。”以上价格还包括了13%的增值税。赶碳号简单测算了下,除了四五家头部硅料企业外,大部分硅料已经开始亏现金——绝大部分企业肯定都在亏折旧费了(跌破生产成本)。至此,光伏行业正式进入全产业链亏损阶段。

现在,祸不单行的中国光伏,恐怕又要遭到一次暴击。


路透社于美国当地时间4月17日报道,据一位接近美国白宫的消息人士透露,预计拜登政府将批准韩国韩华Qcells的请求,撤销为期两年的贸易关税豁免——该关税豁免主要针对从一些东南亚国家进口的双面光伏组件。

01耶伦刚走,美国就准备征税

受此消息影响,第一太阳能(First Solar)等美国太阳能制造企业昨晚股价上涨。

值得注意的是,本身带有“鸽派”标签的美国财长耶伦,在4月4日至4月9日刚刚完成对我国的访问。

针对耶伦访华,国家财政部日前在媒体吹风会上表示,关于中美双方关切,中方明确表达了对美方制裁限制中国企业、对华加征关税、对华投资限制等措施的严重关切,指出这些措施损害中国企业和民众的正当权益,也不利于美国企业和民众的福祉。中方欢迎美方关于无意寻求对华脱钩的表态,希望美方采取切实行动,停止制裁限制中国企业。针对美方提出的产能过剩等问题,中方进行了充分回应。

韩华Qcells在提出取消针对进口光伏产品关税豁免的这项要求之前,并未向外界公开过这一行动。现在,这家中国企业多年来的老对手,直接给美国递了刀子,试图成为美国通过不公平贸易政策打压我国光伏产品的一个利器。

据路透报道,早在2月23日,韩华就向美国贸易代表提交了正式请愿书。除韩华以外,请愿书还包括另外其他七家公司,这些公司在美国太阳能工厂的投资总额达数十亿美元。主要包括以下公司:First Solar、Heliene、Suniva、Silfab、Crossroads Solar、Mission Solar 和 Auxin Solar。

最后一家企业——Auxin Solar,中国企业可能并不陌生。正是应其要求,美国商务部针对东南亚四国的光伏企业发起所谓的“反规避”调查。

众所周知,到2024年6月6日,美国针对东南亚四国为期两年的关税豁免本来也将到期。消息人士称,美国政府尚未就此做出最终的决定。

自2022年美国推出《通货膨胀减少法案》(IRA)以来,该国至少已经宣布了40多个光伏制造项目。西方媒体认为,对双面组件(主要面向大型地面电站)征收进口关税,将有利于美国本土这的这些光伏制造产能的推进,而且对于“应对气候变化、振兴美国制造业和创造数百万工会就业岗位的计划至关重要”。

02 美国内部存在严重分歧


美国对于进口光伏产品采取何种贸易措施,实际上存在着严重的分歧。

征税,显然会抬升采购成本,不利于美国实现气候目标与能源转型,也不利于美国太阳能行业。

以美国太阳能行业为例,该行业主要由安装商和开发商所主导。所有开发商和EPC企业当然希望能得到廉价的进口产品,从而保持较低的项目成本。同样,对于这个向来以崇尚自由竞争而自居的“灯塔国”,这也才是对于市场精神真正的敬畏。

就像我国财政部在新闻发布会上的表态一样,“美方制裁限制中国企业、对华加征关税、对华投资限制等措施,损害中国企业和民众的正当权益,也不利于美国企业和民众的福祉”

美国最大的太阳能贸易组织——美国太阳能产业协会(SEIA)建议采取一种中间路线,对于双面组件所需要的光伏电池进行关税豁免。

在一份声明中,SEIA并没有直接讨论关税豁免问题,但主张增加可免税进口的太阳能电池数量,以帮助美国企业组装在美国制造的光伏组件。

SEIA供应链和贸易高级副总裁Stacy Ettinger表示:“我们希望政府准备好通过提高电池关税配额,来直接支持国内太阳能组件制造的增长。”

包括美国财政部长珍妮特·耶伦和美国贸易代表戴·凯瑟琳在内的拜登政府官员最近几周表示,美国正在评估贸易补救措施,以应对中国大规模投资清洁能源产品工厂产能对美国所构成的威胁。

当然,美国的光伏产业与拜登能否连任有些关系:其经济政策已经开始改变美国能源经济,同时能够应对气候变化。然而,美国国内的光伏制造产能的增长速度,因为进口产品的激增而受到挑战。

由来自关键选举战场州——佐治亚州的两名民主党人领导的美国两党参议员团体,今年早些时候要求拜登加强对中国太阳能电池板征税,否则将在清洁能源税收抵免冲击市场之际,面临供过于求的局面。

韩华Qcells在佐治亚州拥有两家工厂,是美国目前最大的硅基太阳能产品生产商。


在路透社看到的请愿书副本中,韩华Qcells要求拜登撤销对双面组件的关税豁免。美国对进口组件的关税最初定为30%,目前为14.25%。它们将于2026 年到期。

03 东南亚光伏产能,会否全军覆没?


据美国海关数据,2023年,美国光伏组件累计进口金额为186.08亿美元,同比增长95%;累计进口量为53.84GW,同比增长63%。

美国进口的光伏组件,绝大部分来自东南亚。一位白宫官员表示:“我们正在继续研究所有选择,以确保《通胀削减法案》刺激的历史性投资取得成功。”

双面组件可以两面发电,主要应用在公共事业规模的电站(为大型地面电站,不包括户用分布式和1MW 以下的工商业分布式)。

韩华Qcells等企业在请愿书称,在关税首次征收时,该双面组件的技术还处于萌芽状态,但现在已占到美国进口组件的98%!

韩华Qcells在请愿书中称:“尽管存在这些积极趋势,但越来越多的证据表明,双面组件进口激增造成的负面市场状况,正在促使多家公司重新考虑其在美国的投资计划。”

韩华以上表述,无疑有着严重的要挟意味——你不征税,我可能就取消投资。这就像不久前的梅耶博格一样,如果欧洲政府不扶持,就要把工厂搬到美国去。


来源:各公司公告;Wind

早在2011年、2014年美国发起“双反”(反倾销、反补贴),中国光伏企业就已经意识到海外建厂的重要性,把东南亚作为跳板,实现对美国出口。

2015年5月,晶科能源完成在马来西亚的建厂和投产,随后隆基、天合、晶澳、阿特斯等龙头企业纷纷在东南亚建厂。

根据InfoLink 统计数据,截至2022年12月31日,东南亚地区光伏电池产能合计约 59.8GW,光伏组件产能合计约 90.6GW。2023年,各家光伏企业纷纷加大了在东南亚的投资。

如果美国恢复针对绝大部分的进口光伏组件(双面组件占比98%)征收关税,无非就是一个税率问题。对于东南亚光伏产品是继续延期,还是2022年时的14.75%的税率,还是301关税税率,还是更早时期的惩罚性“双反税”?


税率不同,对于东南亚光伏企业的影响大不同。赶碳号判断,美国一步到位,直接开征惩罚性的“双反税”可能性是有的,但并不高。毕竟,以美国本土光伏制造业的现有产能,还不足以满足该国的光伏装机需求。

根据美国太阳能行业协会(SEIA)与Wood Mackenzie的统计,美国的光伏制造产能只有不足9GW(截至去年三季度,产能最大的第一太阳能在美国本土产能为5.8GW,其余在海外),计划到2026年猛增至60GW。


来源:InfoLink,Solar Power World,SEIA,Wood Mackenzie,平安证券

美国光伏市场从体量上仅次于中国大陆、欧洲,是全球第三大市场。2023年,该国实现18.4GW的公用事业规模光伏装机。最近,美国能源信息署公布了该国2024年新增光伏装机并网目标:36.4GW!


美国计划的公用事业规模发电能力增加(2024);单位:GW;来源:美国能源信息署(EIA)

目前,光伏发电在美国能源结构中成本最低。美国既要确保其气候与能源转型目标实现,同时又要实现光伏本土制造的长远考虑。所以,美国未来大概率会采取不公平贸易手段,步步为营,逐步提升进口光伏产品的关税税率。

另外,美国会不会针对印度、墨西哥这样所谓的“友岸市场”、“近岸市场”有所区别对待呢?

不管怎样,2025年和2026年,或许才是我国光伏企业东南亚产能真正意义上的转折之年。

04 阿特斯的5GW,有多赚钱?


来源:东财Choice

第一太阳能,是目前全球最大的薄膜太阳能企业,也是TOP10组件企业中的唯一一家海外公司。

2023年底,第一太阳能对外宣布,该公司当年因为美国的税收抵免政策,至少获益7亿美元——该公司全年净利润才8.3亿美元。公司年报显示,2023年该公司出货量为12.1GW。

那么,哪些中国企业将因为在美国本土的光伏制造产能,而有可能获益呢?


数据来源:Woodmac、EIA、东吴证券研究所

目前看,在美国本土实现产品生产和销售的,有三家企业,分别是晶科能源、隆基绿能和阿特斯。

3月8日,阿特斯发布投资者关系活动记录表。在被问及公司在美国本土光伏产能布局进度时,阿特斯表示:”公司在美国德克萨斯州梅斯基特建立了5GW N 型 TOPCon 光伏组件工厂,该工厂2023年已经正式投产,近期已经开始交付产品。“

值得关注的是,4月17日晚间,TCL中环为第一大股东的Maxeon股价,对该则消息反应最为积极。受长期以来的业绩拖累,Maxeon持续下跌,4月16日更是创下其上市以来的最低价——1.895美元。要知道,两年前其股价曾逼近58美元。但是在昨夜,Maxeon的股价迎来暴力反弹,在美国光伏制造板块中涨幅位列第一。


如今,我们再回想Maxeon对于阿特斯发起的TOPCon专利诉讼,应该就不难理解了——美国本土产能真的太重要了。

去年8月,Maxeon宣布投资10亿美元,在美国新墨西哥州的阿尔伯克基,建设一座大型太阳能电池及组件工厂,产能为3GW。如果机械地对应第一太阳能在去年以12.1GW的出货量、录得8.3亿美元净利润的话,那么Maxeon的3GW产能,每年就是2亿美元的净利润,对于5GW的阿特斯来说,就是每年3.4亿美元的净利润。

标签:

上一篇
下一篇

最新文章